Termômetro de Kanitz Como medir o grau de falência de sua organização?
Desenvolvido por Stephen Charles Kanitz, essa ferramenta proporciona para o analista da empresa, uma visão ampla e prévia do grau de insolvência em que a entidade se encontra, ou seja, através do valor encontrado depois de feita a fórmula, relacionando com os valores presentes no termômetro, é possível detectar em qual nível a companhia está, auxiliando também em uma melhor tomada de decisão. Não é possível ser feito o cálculo individualmente, é necessário a utilização de alguns indicadores dos índices de liquidez, rentabilidade e endividamento, assim como afirma Kanitz (apud BRAGA, 1999, p. 159): “[...] é uma conjunção de índices financeiros que determina a situação ou saúde financeira das empresas. [...]”. Para a fórmula, os índices a serem utilizados são cinco: a rentabilidade sobre o patrimônio líquido - ROE, liquidez geral, liquidez seca, liquidez corrente e o endividamento com terceiros, o que demanda um conhecimento em contabilidade e nos índices financeiros utilizados por ela. Com todos os valores em mãos, resta apenas alocar com a fórmula criada por Kanitz, com valores que ele mesmo determinou, e que é chamado de Fator de Insolvência.
A fórmula para o termômetro de Kanitz é dada da seguinte maneira:
FI = 0,05 x Rentabilidade do Patrimônio + 1,65 x Liquidez Geral + 3,55 x Liquidez Seca – 1,06 x Liquidez Corrente – 0,33 x Endividamento com Terceiros
A aplicação desse cálculo resulta em valores que comparados ao termômetro em uma escala de -7 a 7 constituem três importantes níveis: solvente, penumbra e insolvente, onde:
a) Área de solvência: instituições que possuem valores maiores que 0, ou seja, corporações presentes nesse grupo tem menor risco de quebra, e só tendem a crescer, pois estão relativamente boas em consideração ao mercado financeiro, quanto mais o valor se aproxima de 7 ou até mesmo o ultrapasse, a probabilidade de falência diminui mais ainda;
b) Área de penumbra: constitui a intermediação entre falência ou não, caracterizando os valores entre -1 e -3. Firmas presentes na penumbra podem se reerguer e chegar à solvência, desde que tenham uma boa administração, como também podem diminuir e se tornar insolventes; é uma situação ameaçadora, e que demanda cuidados por parte dos donos da agência.
c) Área de insolvência: com valores menores que -3 são as organizações que tem incapacidade para cumprir com as obrigações que possui, ou seja, maiores serão as chances de a empresa falir, encerrar suas atividades e se extinguir do mercado. Como na primeira área, quanto mais os valores se aproximem de -7 ou o exceda, maior o risco de a entidade decretar estado de falência.
Para uma empresa é fundamental o planejamento para ter uma visão do que está acontecendo ou para anteceder acontecimentos que possam ocorrer, e os índices auxiliam para isso, pois com eles é possível ter uma ideia de como a empresa se encontra econômica e financeiramente no mercado competitivo, e todos eles se relacionam entre si de alguma forma, portanto, é essencial ser feita a análise em conjunto, para uma melhor tomada de decisões corretas e preventivas, evitando até mesmo problemas futuros para a organização.
Fonte: Autoria Própria
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